{"id":5352,"date":"2011-04-29T19:54:58","date_gmt":"2011-04-29T17:54:58","guid":{"rendered":"http:\/\/www.oezratty.net\/wordpress\/?p=5352"},"modified":"2014-11-12T11:37:04","modified_gmt":"2014-11-12T09:37:04","slug":"retour-en-silicon-valley-6-cleantechs","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.oezratty.net\/wordpress\/2011\/retour-en-silicon-valley-6-cleantechs\/","title":{"rendered":"Retour en Silicon Valley (6\/7) cleantechs"},"content":{"rendered":"

Les cleantechs \u00e9taient l\u2019un des th\u00e8mes de ce voyage. Nous avons \u00e0 ce titre rencontr\u00e9 Better Place<\/strong>, OPower <\/strong>ainsi que Pierre Lamond, partner de chez Khosla Ventures <\/strong>qui s\u2019est sp\u00e9cialis\u00e9 dans le domaine. Les cleantechs correspondent \u00e0 une classe d\u2019investissement tr\u00e8s dynamique dans la Silicon Valley. L\u2019enjeu \u00e9conomique est \u00e9norme. Barack Obama a lui-m\u00eame fix\u00e9 un cap ambitieux pour r\u00e9duire la d\u00e9pendance \u00e9nerg\u00e9tique des USA. Cela passe \u00e0 la fois par l\u2019utilisation d\u2019\u00e9nergies renouvelables (surtout dans le solaire et l\u2019\u00e9olien) et par des \u00e9conomies d\u2019\u00e9nergies dans tous les domaines (industriels et domestiques).<\/p>\n

Depuis une demi-douzaine d\u2019ann\u00e9es, les cr\u00e9ations d\u2019entreprises sont donc l\u00e9gion dans les cleantechs. On trouve un peu de tout car le champ est tr\u00e8s vaste. Cela touche par exemple la production, le stockage, le transport et la consommation de l\u2019\u00e9nergie. Les th\u00e8mes du smart metering (mesure de la consommation d\u2019\u00e9nergie pour l\u2019optimiser) compl\u00e8tent ceux du smart grid (comment g\u00e9rer intelligemment \u00e0 grande \u00e9chelle la consommation d\u2019\u00e9nergie). Le secteur des cleantechs fait beaucoup appel aux technologies num\u00e9riques ou bien elles y font appel comme dans le cas pour les batteries.<\/p>\n

Les californiens sont un peu plus soucieux que le reste des USA de leur consommation d\u2019\u00e9nergie. Ils sont les premiers \u00e0 avoir adopt\u00e9 les v\u00e9hicules hybrides comme la fameuse Prius <\/strong>de Toyota. Sur la Route 101 qui traverse la Silicon Valley, on a pu croiser cette Tesla Roadster<\/a><\/strong>, une belle voiture \u00e9lectrique haut de gamme avec batterie Lihium-Ion mais qui revient au minimum \u00e0 $100K ! Le prix \u00e0 payer pour \u00eatre branch\u00e9<\/em>\u2026<\/p>\n

\"Tesla\"<\/a><\/p>\n

Comme d\u2019habitude, vous trouverez sinon quelques photos de ces rencontres sur mon site photo<\/a>.<\/p>\n

Better Place<\/strong><\/p>\n

Nous avons visit\u00e9 le si\u00e8ge am\u00e9ricain de Palo Alto de cette soci\u00e9t\u00e9 isra\u00e9lienne cr\u00e9\u00e9e par Shai Agassi, l\u2019ancien CTO de SAP qui \u00e9tait intervenu \u00e0 LeWeb 2010 en d\u00e9cembre dernier<\/a>. L\u2019intervenant \u00e9tait Dimitri Dadiomov (ci-dessous<\/em>), qui est dans la soci\u00e9t\u00e9 depuis ses d\u00e9buts en 2006. Il  nous a r\u00e9expliqu\u00e9 dans le menu le principe de la soci\u00e9t\u00e9 et les b\u00e9n\u00e9fices de son approche.<\/p>\n

\"Better<\/a><\/p>\n

La gen\u00e8se de la soci\u00e9t\u00e9 <\/strong>: elle a d\u00e9marr\u00e9 \u00e0 Davos en 2005 par une simple question pos\u00e9e dans un groupe de travail auquel participait Shai Agassi qui \u00e9tait alors chez SAP : comment faire du monde une \u201cbetter place\u201d en 2020 ? Pour Shai, cela ne risque pas d\u2019\u00eatre possible de faire quelque chose de tangible chez SAP. Lui est venu cette id\u00e9e de casser le statu quo de l\u2019automobile \u00e0 essence. Il y en a actuellement 750 millions dans le monde et bient\u00f4t 1 milliard. Comment passer au v\u00e9hicule \u00e9lectrique ? Il faut certes des voitures \u00e9lectriques, mais il faut surtout r\u00e9gler les probl\u00e8mes de l\u2019autonomie et de la charge des batteries, sans compte l\u2019\u00e9quation couts\/risques associ\u00e9e.<\/p>\n

Le service propos\u00e9 <\/strong>: Better Place apporte une solution d\u2019ensemble \u00e0 ces questions comme op\u00e9rateur de service. Il fournit les moyens d\u2019avoir une batterie de voiture charg\u00e9e pour ses trajets. La batterie de sa voiture peut \u00eatre soit aliment\u00e9e dans des points de chargement dans les villes ou chez les particuliers ou bien remplac\u00e9e en une minute dans des stations de changement rapide de batteries. Dans une journ\u00e9e typique routini\u00e8re, la charge a lieu chez soi. Le remplacement de batterie dans les stations-service intervient pour les trajets longs ou bien pour les v\u00e9hicules utilitaires ou les taxis. Le tout est reli\u00e9 aux \u201cpower grids\u201d pour optimiser la consommation \u00e9lectrique. Ainsi, l\u2019\u00e9nergie solaire et \u00e9olienne qui n\u2019est pas stockable dans son lieu de production pourra charger directement les batteries la nuit (pour l\u2019\u00e9olien) ou le jour (pour les batteries des stations-service). La solution comporte aussi un syst\u00e8me de navigation intelligent dans le v\u00e9hicule (qui tourne sous Windows 7). <\/p>\n

Les infrastructures <\/strong>: un prototype de station-service d\u2019\u00e9change de batterie (ci-dessous) a \u00e9t\u00e9 d\u00e9montr\u00e9 \u00e0 Yokohama (Japon) en 2009. Il utilise une technologie d\u00e9riv\u00e9e des syst\u00e8mes de chargement de bombes dans les F16 ! L\u2019id\u00e9e est de standardiser la mani\u00e8re dont la batterie est install\u00e9e et enlev\u00e9e des voitures \u00e9lectriques ind\u00e9pendant de leur capacit\u00e9. D\u2019apr\u00e8s Dimitri Dadiomov, un passage au tout \u00e9lectrique des voitures n\u2019augmenterait que de 10% les besoins en production \u00e9lectrique et il est possible comme on l\u2019a vu de le faire avec des \u00e9nergies renouvelables. Cela contraste avec le pessimisme raisonn\u00e9 de Jean-Louis Gass\u00e9e dans un papier de Monday Note<\/a> d\u2019il y a deux ans.<\/p>\n

Les partenariats<\/strong> : pour que Better Place puisse prosp\u00e9rer, il faut attirer des constructeurs automobiles. Shai Agassi a convaincu Carlos Ghosn de se lancer et Renault s\u2019est engag\u00e9 \u00e0 produire 100000 voitures \u00e9lectriques Fluence ZE compatibles avec le syst\u00e8me de Better Place. Et les autres ? Ils sont un peu perplexes pour l\u2019instant. D\u2019autant plus qu\u2019ils ont eu \u00e0 traverses avec douleur la crise financi\u00e8re de 2008\/2009 et n\u2019en sont pas tous encore remis. La soci\u00e9t\u00e9 a sinon un partenariat technologique avec General Electric qui a con\u00e7u ses stations de chargement de batteries.<\/p>\n

\"better_place_battery_change_station\"<\/a><\/p>\n

La tarification <\/strong>: le principe de Better Place est de s\u00e9parer le prix d\u2019achat de la voiture \u00e9lectrique de celui de la batterie. La batterie n\u2019est pas vendue mais fournie sous forme d\u2019un abonnement pour 25000 km de conduite, qui ne d\u00e9pend pas du nombre de changement de batteries en stations-service. Le prix serait de 30 c par mile contre 40 c avec de l\u2019essence ou du diesel. Et \u00e7a couterait 15 c \u00e0 Better Place. Mais ceci ne peut fonctionner que si les taxations suivent. Comme au Danemark o\u00f9 les voitures non \u00e9lectriques sont lourdement tax\u00e9es \u00e0 l\u2019achat et qui ambitionne de d\u00e9velopper son \u00e9nergie \u00e9olienne. Il y a une taxation \u00e9quivalente en Isra\u00ebl.<\/p>\n

Le financement<\/strong> : la soci\u00e9t\u00e9 a d\u2019abord lev\u00e9 $200m en 2007, juste apr\u00e8s avoir conclu son accord avec Renault. Le financement a \u00e9t\u00e9 compl\u00e9t\u00e9 en 2010 avec $350m de HSBC, Morgan Stanley, Lazard, et pour une valorisation de $1,2B. Impressionnant !<\/p>\n

La soci\u00e9t\u00e9 <\/strong>: elle occupe 500 personnes (75 \u00e0 Palo Alto, 233 en Isra\u00ebl, 75 au Danemark) et 600 chez des sous-traitants situ\u00e9s pour la plupart en Isra\u00ebl. Il y a des \u00e9quipes logicielles chez SAP et chez Amdocs. La R&D et le \u201cNetwork Operation Center\u201d sont en Isra\u00ebl. Le logiciel embarqu\u00e9 est d\u00e9velopp\u00e9 \u00e0 Palo Alto.<\/p>\n

Les march\u00e9s <\/strong>: les deux premiers march\u00e9s abord\u00e9s sont de taille r\u00e9duite, pour minimiser les risques et aussi s\u2019appuyer sur une fiscalit\u00e9 encourageant l\u2019usage des voitures \u00e9lectriques. En Isra\u00ebl, ils pr\u00e9voient 5000 \u00e0 10000 v\u00e9hicules en 2012 avec un potentiel de remplacement de flottes d\u2019entreprises de 72000 v\u00e9hicules. Ils ne pr\u00e9voient pas d\u2019aborder le march\u00e9 chinois car il y a d\u00e9j\u00e0 trop de concurrence.<\/p>\n

Apr\u00e8s une telle pr\u00e9sentation, on est \u00e0 la fois enthousiaste et perplexe. Les moyens de financement de cette soci\u00e9t\u00e9 sont \u00e9normes, tout comme les risques. Ils sont li\u00e9s \u00e0 une forte interd\u00e9pendance avec plein de facteurs non contr\u00f4lables : la fiscalit\u00e9, les infrastructures de production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9, la production de voitures \u00e9lectriques et les fluctuations du prix du p\u00e9trole. La seule chose dont on soit s\u00fbr est que ce projet va dans la direction de l\u2019histoire, donc on ne connait juste pas trop bien la vitesse d\u2019\u00e9volution.<\/p>\n

Opower<\/strong><\/p>\n

Nous sommes toujours dans l\u2019\u00e9lectricit\u00e9, mais ici, il s\u2019agit d\u2019une solution un peu particuli\u00e8re de \u201csmart metering\u201d pour analyser la consommation d\u2019un foyer et l\u2019inciter \u00e0 faire des \u00e9conomies d\u2019\u00e9nergie et coup\u00e9e \u00e0 du \u201csmart grid\u201d pour aider les fournisseurs d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer leur production et leur distribution.<\/p>\n

L\u2019offre <\/strong>: il s\u2019agit d\u2019un portail web pour les foyers qui leur fournit des tableaux de bord de leur consommation \u00e9lectrique \u00e0 partir des donn\u00e9es r\u00e9colt\u00e9es par le compteur \u00e0 distance (smart meter) du fournisseur d\u2019\u00e9lectricit\u00e9. Le tableau compare la consommation d\u2019\u00e9nergie du foyer \u00e0 celle des voisins, elle donne des indications de la source de consommation de l\u2019\u00e9nergie en se basant sur la m\u00e9t\u00e9o et des donn\u00e9es externes diverses (mais pas sur une mesure d\u00e9taill\u00e9e de la consommation par appareil). Ca a l\u2019air assez rudimentaire et empirique.<\/p>\n

\"Opower<\/a><\/p>\n

Les clients<\/strong> : si les utilisateurs sont dans les foyers, les clients de cette offre logiciels sont les fournisseurs d\u2019\u00e9lectricit\u00e9, et dans un programme \u201copt-out\u201d chez PG&E qui est le plus gros aux USA. Leur motivation ? Certains comprennent l\u2019int\u00e9r\u00eat de r\u00e9duire la consommation d\u2019\u00e9nergie, et notamment de r\u00e9duire la production d\u2019\u00e9lectricit\u00e9 avec du charbon, qui est tr\u00e8s polluant. Ils ont actuellement 53 clients dans 22 \u00e9tats des USA et aucun \u00e0 l\u2019international. Et environ 1 million de foyers sont couverts. Leur concurrence principale ? Google Power Meters qui est bas\u00e9 sur un principe voisin.<\/p>\n

La soci\u00e9t\u00e9<\/strong> : elle a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e par Daniel Yates en 2007, lui-m\u00eame \u00e0 l\u2019origine d\u2019un \u00e9diteur de logiciels d\u2019\u00e9ducation revendu \u00e0 Houghton & Mifflin. Son si\u00e8ge et l\u2019essentiel de son effectif de 180 personnes est situ\u00e9 \u00e0 Arlington pr\u00e8s de Washington DC. Pourquoi Arlington ? Semble-t-il parce que la femme du fondateur travaille \u00e0 la Maison Blanche ! Ce qui explique peut-\u00eatre que Barack Obama soit venu faire une intervention dans leurs locaux d\u2019Arlington. Leur bureau de San Francisco que nous avons visit\u00e9 est une petite antenne d\u2019une trentaine de personnes avec business development et quelques d\u00e9veloppeurs.<\/p>\n

Le financement <\/strong>: la soci\u00e9t\u00e9 a d\u2019abord \u00e9t\u00e9 financ\u00e9e en amor\u00e7age par un certain Hadi Partovi<\/a>, un ancien de Microsoft qui avait cr\u00e9\u00e9 TellMe,  acquis par Microsoft pour $800m ! Il est revenu chez Microsoft et les a quitt\u00e9s pour cr\u00e9er iLike, vendu \u00e0 MySpace. Il est par ailleurs advisor chez Facebook et Dropbox. Sacr\u00e9 parcours ! Opower a ensuite lev\u00e9 en deux tours $64m chez New Enterprise Associates, Accel Partners, MHS Capital et Kleiner. Ce sont des moyens assez impressionnants pour une soci\u00e9t\u00e9 dont la technologie semble en apparence assez maigre.<\/p>\n

\"Opower<\/a><\/p>\n

Cette visite me donne l\u2019occasion de d\u00e9crire rapidement Smart Impulse<\/a>, une startup en amor\u00e7age cr\u00e9\u00e9e par trois centraliens, dont Charles Gourio qui \u00e9tait l\u2019un des co-organisateurs de ce voyage. Cette soci\u00e9t\u00e9 propose une solution de smart metering vraiment tr\u00e8s smart. Avec un seul boitier connect\u00e9 \u00e0 l’arriv\u00e9e d’\u00e9lectricit\u00e9 ou sur un tableau \u00e9lectrique d’un \u00e9tage ou d’une zone d’un b\u00e2timent (la Wattbox), et ensuite au r\u00e9seau informatique, on peut obtenir un suivi de la consommation dans le temps et par type d\u2019appareil \u00e9lectrique (\u00e9clairage halog\u00e8ne, incandescent, LED; ordinateur; climatisation; chauffage; etc). Il n\u2019est pas n\u00e9cessaire de mette un capteur sur chaque appareil. Le syst\u00e8me fonctionne en analysant le bruit et les modifications dans le courant \u00e9lectrique induits par chaque type d\u2019appareil qui dispose de sa \u201csignature\u201d. C\u2019est l\u2019analogue dans l\u2019analyse du courant \u00e9lectrique de la spectrographie de masse qui permet d\u2019identifier les composants chimiques d\u2019un produit. La technologie cible dans un premier temps les immeubles de bureaux et sera diffus\u00e9e sous forme d\u2019un service, avec analyse de donn\u00e9es en Saas et reporting disponible via Internet pour les utilisateurs de l\u2019entreprise. La startup est en train de valider sa technologie sur le campus de l\u2019Ecole Centrale et de lever des fonds pour financer son d\u00e9veloppement commercial. Elle est tr\u00e8s prometteuse !<\/p>\n

\"logo_SmartImpulse\"<\/a><\/p>\n

Khosla Venture <\/strong><\/p>\n

Nous avons rencontr\u00e9 Pierre Lamond, <\/strong>un fran\u00e7ais <\/strong>de 80 ans qui est partner dans ce fonds bien connu de la Silicon Valley et dont les bureaux sont situ\u00e9s dans la mythique Sand Hill Road, la rue des VC de Palo Alto. Une rue en hauteur avec un environnement tout propret. Ca \u201csent\u201d l\u2019argent !<\/p>\n

\"Sand<\/a><\/p>\n

Le parcours de Pierre Lamond est plus qu\u2019impressionnant, mais comme il est assez discret, on n\u2019en entend pas beaucoup parler. Arriv\u00e9 en 1957 aux USA, il a contribu\u00e9 \u00e0 l\u2019invention des premiers circuits int\u00e9gr\u00e9s chez Fairchild Semiconductor entre 1962 et 1967 o\u00f9 il travaillait avec Gordon Moore, l\u2019un des fondateurs d\u2019Intel. Il a ensuite cofond\u00e9 National Semiconductors en 1967 o\u00f9 il \u00e9tait CTO. Il a ensuite dirig\u00e9 une bonne demi-douzaines d\u2019entreprises du secteur (Cypress, Plumtree, etc) soit comme CEO soit comme chairman. Depuis une trentaine d\u2019ann\u00e9e, il est dans le capital risque. Avant de rejoindre Khosla en 2009, il \u00e9tait chez Sequoia Capital. Chez Khosla, il se consacre aux investissements dans les cleantechs (voir cet article \u00e0 son sujet<\/a>). C\u2019est sa mani\u00e8re de prendre sa retraite : continuer \u00e0 s\u2019occuper de sujets passionnants !<\/p>\n

\"Khosla<\/a><\/p>\n

Il \u00e9voque pour nous les vogues et les bulles du num\u00e9rique. Dans les ann\u00e9es 80, c\u2019\u00e9taient les PC et les disques durs. Dans les ann\u00e9es 90, la communication avec notamment Cisco. Les ann\u00e9es 2000 : l\u2019\u00e9lectronique grand public et l\u2019Internet. Le grand public domine la technologie tandis que les militaires ont des technologies vieilles de 20 ans. Les cycles d\u2019innovation du grand public sont plus rapides. Et les \u00e9volutions soci\u00e9tales le sont autant il y a des diff\u00e9rences de comportement significatives par tranche d\u2019\u00e2ge de 5 ans chez les jeunes (10-15-20 ans).<\/p>\n

Il trouve cependant qu\u2019il y a bien trop de soci\u00e9t\u00e9s qui d\u00e9marrent dans le web. Il y a un seul Facebook, eBay, Google, Twitter (m\u00eame s\u2019il s\u2019interroger sur la mon\u00e9tisation\u2026) ! Chez Sequoia, il a coach\u00e9 les fondateurs de YouTube lorsqu\u2019il \u00e9tait \u00e0 leur board. Il les terrorisait en leur demandant \u00e0 chaque board comment \u00e9voluait leur trafic. Cela les a bien secou\u00e9s et les a pouss\u00e9s \u00e0 se d\u00e9passer de ce point de vue l\u00e0, avec le r\u00e9sultat que l\u2019on connait : l\u2019acquisition par Google en 2006 pour $1,6B, une tr\u00e8s bonne sortie pour les investisseurs. Il a aussi vu Mark Zuckerberg arriver chez Sequoia en pyjama comme dans le film \u201cThe social network\u201d. Il sortait du lit et c\u2019\u00e9tait effarant. Mais \u201cce n\u2019\u00e9tait pas le m\u00eame pyjama<\/em>\u201d ! Ce comportement un peu space <\/em>de Zuckerberg explique pourquoi ils n\u2019ont pas investi dans la soci\u00e9t\u00e9. Ils avaient aussi eu une mauvaise exp\u00e9rience avec Shawn Parker de Napster qui \u00e9tait encore plus excentrique. <\/p>\n

Chez Khosla, ils g\u00e8rent deux fonds : un fonds d\u2019amor\u00e7age de $300 pour des tickets de $250K \u00e0 $2m (pr\u00e9-prototype, proof of concept; dont $100 ont \u00e9t\u00e9 investis \u00e0 ce jour) et un fonds classique de $1B. Tenez vous bien, le total des deux repr\u00e9sente \u00e0 peu pr\u00e8s tout le capital-risque fran\u00e7ais de 2010 et ce n\u2019est pas le plus gros VC de la place ! Pierre constate que beaucoup de soci\u00e9t\u00e9s sont des \u201cfeature companies\u201d, ce qui explique les nombreuses acquisitions en early stage. Ces sorties sont meilleures pour les cr\u00e9ateurs que les VCs. Une boite qui se vend $30m \u00e0 Google g\u00e9n\u00e8re un petit multiple d\u2019environ x2 pour un investisseur Serie A. Les VCs recherchent des gros coups car une ou deux soci\u00e9t\u00e9s vont faire la rentabilit\u00e9 du fonds. Il pr\u00e9f\u00e8re donc attendre plus longtemps. Il est aujourd\u2019hui facile de trouver $500K \u00e0 $1m en amor\u00e7age car les investisseurs n\u2019ont pas peur du risque mais de rater un bon coup. Apr\u00e8s, c\u2019est plus difficile.<\/p>\n

Pour \u00eatre un bon VC, il faut \u00eatre un bon entrepreneur ou avoir l\u2019esprit d\u2019un entrepreneur. Il trouve qu\u2019il y a beaucoup trop de VCs qui n\u2019ont jamais rien fait eux-m\u00eames. Cela permet de d\u00e9velopper une forte empathie vis \u00e0 vis de l\u2019entrepreneur. Et il faut \u00eatre investisseur ET conseiller ET aide au recrutement. Mais sans tomber dans le pi\u00e8ge du micro-management de la startup. Cela demande aussi de l\u2019\u00e9coute du dirigeant de la startup mais aussi du r\u00e9pondant pour ne pas forc\u00e9ment faire ce qu\u2019on lui dit. Il recommande d\u2019ailleurs aux fondateurs de startups d\u2019interviewer les VCs, de faire leur \u201cdue diligence\u201d et de demander des r\u00e9f\u00e9rences. Poser des questions est une forme de leadership et permet de maitriser le terrain !<\/p>\n

\"Khosla<\/a><\/p>\n

En soulignant que l\u2019investissement dans les cleantechs requiert de solides connaissances techniques, nous passons en revue tout un tas de domaines et d\u2019investissements de Khosla :<\/p>\n